無線模塊通信產(chǎn)業(yè)詳解
無線通信模塊是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 目前在 M2M 場景下， 應(yīng)用更多的是蜂窩通信模塊(2G/3G/4G)， 未來 LPWAN 模塊(NB/IoT、 LoRa) 將快速應(yīng)用。 根據(jù) GAMA(全球移動運營商協(xié)會) 的預(yù)計， 2015 年， 全球蜂窩通信 M2M 的連接數(shù)為 3 億左右， 到 2020 年有望達(dá)到 10 億級別， 算上 LPWAN， 整體連接數(shù)有望達(dá)到百億級別。 目前， 智能表計、 移動支付、 智能車載、 智能電網(wǎng)等大顆粒市場(年需求量在 1000 萬套以上) 的快速發(fā)展引領(lǐng)行業(yè)需求。
近期一個50萬片的“宇宙第一標(biāo)”招標(biāo)結(jié)果出爐，引發(fā)行業(yè)熱議。無線通信模塊作為終端接入物聯(lián)網(wǎng)的核心部件，行業(yè)卻極少被提及，今天特整合3份報告，來說說行業(yè)的那些事。
1、產(chǎn)業(yè)鏈分析
無線通信模塊是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，屬于底層硬件環(huán)節(jié)，具備其不可替代性，無線通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對應(yīng)關(guān)系。
無線模塊分類
無線模組按功能分為“通信模組”與“定位模組”。相對而言，通信模組的應(yīng)用范圍更廣，因為并不是所有的物聯(lián)網(wǎng)終端均需要有定位功能。
注：由于此前介紹過短距離無線通訊芯片，因此本文以蜂窩網(wǎng)模塊(2G/3G/4G/NB-IOT)為主。
數(shù)據(jù)來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所
從產(chǎn)業(yè)鏈上看，無線通信模塊的上游是基帶芯片等生產(chǎn)原材料，標(biāo)準(zhǔn)化程度較高。下游為各個細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，極其分散，往往通過中間經(jīng)銷代銷環(huán)節(jié)流向各個領(lǐng)域。模塊公司的模式一般為：自己采購上游材料，并負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計和銷售，生產(chǎn)則外包給第三方加工廠。
在上游，基帶芯片(通信芯片)是核心，占到材料成本的50%左右。上游技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)高度集中，供應(yīng)商話語權(quán)強(qiáng) 。主要供應(yīng)商有高通、Intel、聯(lián)發(fā)科、銳迪科、華為、中興等。
由于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用十分廣泛，因此產(chǎn)業(yè)下游非常分散。根據(jù)應(yīng)用市場規(guī)模大小分為大顆粒市場和小顆粒市場 。大顆粒市場(見下圖)的物聯(lián)網(wǎng)模塊量大、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、競爭激烈，適合做大收入和樹立品牌，研發(fā)人員相對可以較少，但市場開拓能力要強(qiáng)。
小顆粒市場(如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)追蹤、環(huán)境監(jiān)控等)的物聯(lián)網(wǎng)模塊量小，定制化程度高，毛利率水平高，但對供應(yīng)商研發(fā)投入要求高。
物聯(lián)網(wǎng)模塊本身，處于上游標(biāo)準(zhǔn)化芯片與下游分散化垂直領(lǐng)域的中間環(huán)節(jié)，需要滿足不同客戶、不同應(yīng)用場景的特定需求。其硬件結(jié)構(gòu)設(shè)計、定制化軟件開發(fā)，成為附加值所在環(huán)節(jié)，也是產(chǎn)業(yè)鏈價值所在。
產(chǎn)業(yè)鏈價值
硬件集成與設(shè)計，融合多種通信制式，滿足不同應(yīng)用場景下的環(huán)境要求，穩(wěn)定性、及時性是核心;
定制化嵌入式軟件開發(fā)，燒錄Linux/Andorid系統(tǒng)，滿足不同下游應(yīng)用需求，成熟的應(yīng)用經(jīng)驗和解決方案能力是核心。
無線通信模塊市場，目前集中度不算高，行業(yè)第一梯隊只占據(jù)了全球約30%的市場份額。隨著下游應(yīng)用的崛起以及市場總規(guī)模的擴(kuò)大，一批專注于個別垂直應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)模塊供應(yīng)商會開始浮現(xiàn)。
2015年全球模塊供應(yīng)商市場份額
數(shù)據(jù)來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所
總體來看，目前行業(yè)處于第一梯隊引領(lǐng)市場，國內(nèi)第二梯隊正逐步壯大的競爭格局。全球龍頭企業(yè)有意大利Telit、加拿大Sierra Wireless、瑞士u-blox 以及荷蘭Gemalto公司。
2016年產(chǎn)業(yè)公司模塊收入一覽(億元)
數(shù)據(jù)來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所
2、未來趨勢
物聯(lián)網(wǎng)終端要想實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)或定位功能，都需要無線模組。通常情況下，每增加一個終端，就需要增加1-2個無線模組，市場之大，無需多言。當(dāng)然這是未來方向，從短期內(nèi)看，4G模塊價格在迅速下降，出貨量將會有大的增長。
廣和通2G/3G/4G模塊價格走勢
數(shù)據(jù)來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所
目前，國內(nèi)的無線通信模塊供應(yīng)商，更多專注于模塊業(yè)務(wù)本身。但是單純的模塊業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化高，價格透明，溢價空間不大。國際龍頭企業(yè)已經(jīng)開始對模塊業(yè)務(wù)發(fā)展方向進(jìn)行了新的探索，值得后來者借鑒。
加拿大Sierra Wireless公司成立于1993年，是世界上第一個蜂窩通信模塊供應(yīng)商，擁有2G、3G、4G、LPWA模塊、藍(lán)牙、WiFi、GNSS等全產(chǎn)品線供應(yīng)能力。模塊業(yè)務(wù)已成為當(dāng)之無愧的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。
為了提高整體業(yè)務(wù)盈利水平，打開公司成長空間，Sierra Wireless通過自研 并購合力打造“端 云 應(yīng)用”的一站式解決方案服務(wù)。
Sierra 近年并購事件一覽
公司在硬件業(yè)務(wù)(模塊)基礎(chǔ)上，推出AirVantage Cloud云平臺，2014年公司又推出了基于Linux的開源嵌入式平臺LegatoTM，2015年再引入開源硬件設(shè)計項目MangOH，基于這兩個服務(wù)平臺以及AirVantage云平臺，公司可提供完整的物聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)能力。
配合通信模塊，Sierra Wireless 推出一系列智能路由器和網(wǎng)關(guān)以及管理工具和應(yīng)用程序，根據(jù)客戶具體要求提供蜂窩連接服務(wù)，同時所有蜂窩網(wǎng)關(guān)都可以通過AirVantage Cloud平臺進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)控，管理和控制。
具體垂直應(yīng)用領(lǐng)域，公司于2016年收購GenX切入車聯(lián)網(wǎng)市場，完成“端 云 應(yīng)用”解決方案的全業(yè)務(wù)延展。
Sierra 業(yè)務(wù)布局
轉(zhuǎn)型結(jié)果怎么樣?從Sierra Wireless的財報上看，物聯(lián)網(wǎng)平臺的引入使其毛利率水平穩(wěn)步提高，公司認(rèn)為未來平臺業(yè)務(wù)還會占據(jù)重要地位，預(yù)計2021年將貢獻(xiàn)70%左右營收。
從產(chǎn)業(yè)鏈到廠商再到未來趨勢，看到這，相信你對無線通訊模塊行業(yè)已經(jīng)有了一個全面的認(rèn)識。
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